Обзор рынков подготовлен аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

После четырёх сессий непрерывного заметного укрепления нацвалюта на биржевых торгах среды немного ослабла – курс USDKZT вырос до 477,62 тенге за доллар (+0,18 тенге). При этом активность участников валютного рынка заметно снизилась – объём торгов составил 198,9 млн долларов против 282,7 млн днём ранее. Подобная динамика могла, в основном, объясняться ситуацией на локальном валютном рынке, так как внешний фон оставался нейтральным (рост нефтяных котировок компенсировался ростом индекса доллара США). Возможно, участники локального рынка воспользовались текущим привлекательным курсом для приобретения инвалюты в рамках оплаты импортных контрактов, погашения и обслуживания внешних обязательств и пр.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Денежный рынок

Индикативные ставки денежного рынка в среду показали слабое снижение: TONIA и SWAP_1D потеряли 14 и 15 б.п., соответственно, зафиксировавшись на отметках 13,62% и 7,77%. При этом объём торгов продолжил расти, составив 890,5 млрд тенге (+62,1 млрд), против среднесуточного значения с начала года в 726,2 млрд тенге. В то же время на депозитном аукционе НБРК было размещено 625 млрд тенге (100% спроса) под 14,25% годовых. Открытая позиция по операциям НБРК удерживается у уровня ~6,8 трлн тенге чистой задолженности НБРК перед рынком.

Фондовый рынок

По итогам торгов среды индекс KASE продолжил умеренное снижение, зафиксировавшись на отметке 5 159,63 пункта (-0,4%). При этом основным драйвером такой динамики выступили долевые бумаги банковского сектора – Народного Банка (-2,6%), БЦК (-1,0%) и Kaspi (-0,5%), что могло быть связано с негативным изменением стоимости ГДР Народного Банка и АДР Kaspi на Лондонской бирже и Nasdaq вслед за настроениями глобальных инвесторов. Из событий на долговом рынке отметим размещение Bank RBK однолетних облигаций объёмом 7,15 млрд тенге с доходностью 14,5% годовых.

Нефть

Котировки нефти Brent в среду частично отыграли падение на предыдущей сессии, увеличившись до 70,7 доллара за баррель (+2,2%). Поддержку рынку оказали новости о сворачивании операций по добыче нефти и природного газа в Мексиканском заливе из-за приближения урагана Франсин. Chevron, Exxon Mobil и Shell остановили добычу и эвакуируют сотрудников с морских платформ. Власти США сообщили, что в Мексиканском заливе эвакуирован персонал с 130 добывающих платформ, что составляет 35% от общего числа активных производственных объектов в регионе. Это привело к снижению добычи нефти почти на четверть. Помимо этого в пользу котировок сыграла информация Американского института нефти, согласно которой на прошлой неделе запасы нефти в США упали на 2,8 млн баррелей. Однако вышедшие позже данные Минэнерго её не подтвердили: рост запасов нефти составил 0,8 млн баррелей, бензина и дистиллятов – по 2,3 млн баррелей, соответственно.

Рисковые активы

Ключевые американские индексы на вчерашних торгах выросли на 0,3-2,2% благодаря поддержке со стороны технологического сектора, компенсировавшей разочарование инвесторов от августовского отчета по инфляции. Акции Nvidia «подскочили» сразу на 8,2% после сообщения Semafor о том, что правительство США рассматривает возможность разрешить компании экспортировать передовые чипы в Саудовскую Аравию.

Между тем по итогам августа потребительские цены (индекс CPI) в США увеличились на 2,5% в годовом и на 0,2% в месячном выражении, полностью оправдав ожидания участников рынков. Годовые темпы замедлились по сравнению с 2,9% в июле и стали минимальными с февраля 2021 года. Однако потребительские цены без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (индекс Core CPI) в месячном выражении ускорили рост до 0,3% с июльских 0,2%, что разрушило надежды инвесторов на снижение процентных ставок Федрезервом на 50 б.п. на следующей неделе. В моменте 85% участников рынка ожидают понижения ставок на 25 б.п. на заседании 17-18 сентября (CME Group).

Защитные активы

В целом склонность инвесторов к риску сохранялась достаточно высокой, что обусловило слабую волатильность защитных активов. На фоне ожиданий более плавного снижения процентных ставок Федрезервом, укрепившихся после выхода данных по инфляции в США, индекс доллара прибавил 0,2%, несмотря на прогнозы об очередном снижении процентных ставок ЕЦБ на сегодняшнем заседании. Доходность 10-летних американских казначейских облигаций выросла на 2 б.п., до 3,661%, стоимость золота снизилась на 0,1%.

Риск-аппетит инвесторов поддерживают ожидания «голубиной» риторики ФРС

Инвесторы ожидают выступления главы ФРС на симпозиуме в Джексон-Хоуле

Нефтяные котировки упали после новостей о восстановлении добычи ОПЕК+